A股三大指数今日集体收跌，其中沪指下跌0.71%，收报3539.30点；深证成指下跌1.30%，收报14972.21点；创业板指走势较弱，跌幅达到2.96%，收报3432.65点。两市合计成交1.18万亿元，行业板块涨跌互现，航天军工板块大涨。北向资金今日净卖出41.44亿元。

　　基金市场跌多涨少，从估值情况来看，军工、钢铁、煤炭等主题基金估值涨幅居前；新能源车、医药、科技等主题基金估值跌幅居前。

　　分析人士指出，尽管此次两市成交连续突破万亿，但指数并没有迎来像样儿的上涨，相反，自从7月以来，指数反而迎来了下跌，很多蓝筹股还不断创年内的新低。这些背后，一方面是因为当前市场流动性并不差，所以成交还是比较高；另一方面，很多板块和个股估值相对高企，资金调仓换股的需求比较大。所以，就造成了当前成交量相对比较大，但市场却不涨的现象。

　　行情回顾

　　收盘播报：A股三大指数收跌：创业板指跌近3% 航天军工板块逆市大涨

　　资金流向：航天航空、化肥行业、煤炭采选等板块遭遇资金流入；电子元件、材料行业、汽车行业等板块遭遇资金流出。

　　基金估值：军工主题基金逆势上涨，新能源车、医药主题基金普遍回调

　　军工板块强势领涨，相关主题基金估值逆势上涨

　　太平洋证券指出，军工板块进入价值投资新时代。在目前国际环境下，军工产品需求处于爆发的初期，行业整体具备投资价值。同时军工板块投资进入价值投资新时代，在产品、技术和产业段位上具备核心竞争力、治理结构优秀的龙头企业毋庸置疑会在行业快速发展中充分受益并迎来快速而持久的发展，具备长期价值投资的基础。虽然基于历史惯性，军工板块仍具备较高的β属性，排除短期的波动扰动，行业长期投资价值凸显。

　　新能源车板块跌幅居前，相关主题基金估值下降

　　兴业证券表示，随着进入8月业绩兑现期，这个阶段对于热门赛道而言，往往容易出现“长远理想”与“短期现实”交汇时的震荡调整。由于公司对于预盈预喜的业绩披露相对更加积极，因此后续进入7月下旬至8月，相关企业预喜程度或不及7月上旬，前期板块被打入乐观预期后，相应的不及预期所带来的调整压力也更大。对于长期而言仍有高性价比的明星赛道的“绝对龙头”，可以保持持仓、忍受颠簸。但对于明星赛道中的跟风型资产，要关注性价比，防止踩踏。

　　医药板块普遍回调，相关主题基金估值下降

　　东吴证券指出，从行业景气度角度看，CXO、疫苗、医疗服务、创新药及部分高端器械等将是再次布局医药板块最好机会。另外股价处于相对底部、2015年后多年滞涨的血制品板块，十四五规划可能迎来的新机遇；目前看，资源属性极强的血制品具有投资价值，受到海外疫情影响，人白、静丙等个血制品库存全面清理，海外批签发大幅下降、部分企业货源紧张出现一定程度提价趋势。十四五开局之年云南省规划新增20个浆站，由于白蛋白产品对海外依赖程度大，预测各省将会有序大规模放开，血制品迎来二次成长。

　　机构观点

　　巨丰投顾：连续12日成交破万亿 A股不涨反跌为何如此尴尬？

　　根据历史数据统计，续突破万亿的后3日，后5日及后10日累计表现确实是涨多跌少，但没有绝对数据表明，这就意味着指数一定上涨。况且，当前看，只要市场流动性稳定，A股成交过万亿可能已经成为常态。毕竟，当前居民财富逐步转向权益类市场，各类机构规模不断扩大，市场成交需求猛增，过万亿在以后可能都是比较普遍的。

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　　国君策略：定价成长寻找下一只创业板翻倍股

　　市场当前正从价值投资转向价值发现，成长品种正被重新定价，创业板股票业绩的高增速就对应着近期股价的高涨幅。而从大小风格看，景气扩散背景下，创业板中盘蓝筹兼具高弹性与成长性，年初以来涨幅更高。往后看风险评价下行驱动持续，中盘蓝筹行情有望再上一层楼。

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　　东北策略邓利军：六月出口继续景气 隐藏哪些投资机遇？

　　个股配置方面，在电子、基础化工、有色金属和新能源四个行业中，结合海外业务收入占比和增速、估值、近期盈利增速以及近半年没有重大负面舆情五个角度，我们筛选出可能继续受益出口的个股以供投资者参考。

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　　今日要闻回顾

　　还是业绩为王！半年报预忧股现跌停潮 周期股持续大涨

　　一则业绩下滑的半年报直接让盐津铺子连“吃”两个跌停板。今日，休闲食品龙头盐津铺子一字跌停。该股自今年4月份创下144元的阶段性高点后持续下跌，当前股价已经接近腰斩。除了盐津铺子外，还有不少业绩预告不佳的个股也遭遇重挫。海能实业今日跌超7%，半年度净利润预降38%至43%。安达维尔跌超5%，上半年预亏1000万元至1300万元，同比由盈转亏。（上海证券报）

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　　冲上热搜！雷军宣布：小米手机销量超苹果 股价立马大涨350亿

　　今日凌晨，雷军微博发文称，“分享一个天大的好消息，小米手机销量超越了苹果，首次晋升全球第二。”消息一出，微博评论区沸腾了，米粉们纷纷表示，“小米牛逼！一个新的里程碑！”(中国基金报)

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　　李元博“撤离”VS冯明远“接盘” 这只股票有啥秘密？

　　由于看好科技类公司相对确定的三季度业绩，一些基金经理将视线投向了TMT领域，本周不少科技公司接受了机构调研。其中，洁美科技在7月12日受调时表示，下半年行业景气度依然较高，该公司订单可看到今年三季度。(上海证券报)

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　　什么“宝藏行业”？！高瓴上半年出手超80单 称这是“历史性窗口投资期”！

　　从上半年的出手情况可发现，今年以来高瓴的硬科技投资可谓链条式布局。6月，投机器人法奥、激光雷达公司禾赛科技(和美团小米共投了3亿美金)；5月，数亿领投新能源网络星星充电桩、DPU芯片星云智联。再往前看，极飞科技、毫末智行、国仪量子、维格表等分属于无人机、自动驾驶、量子精密测量和量子计算、低代码领域。（e公司）

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　　农银汇理总经理施卫离任 今年发行掉队 公司表示“不愿高位割韭菜”

　　农银汇理相关负责人曾在公开场合表示，“公司是坚持自己的投资本心，把老产品做好持续，而不是对着投资者不负责任地不停新发同质化产品，不愿高位割韭菜”。（界面新闻）

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